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BOB国际在线

BOB积极收益灵活配置混合型证券投资基金
基金简称:-- 基金代码:000597
基金类型:-- 净值日期:--
单位净值:-- 累计净值:--
日涨跌幅:--
阶段收益率
最近一月 最近三月 最近六月 最近一年 最近三年 成立以来
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适合客户

适合具有一定投资经验,有稳定收入及中长期闲散资金的投资者。

数据来源:2022年一季度报告基金投资策略及运作展望

2022年1季度,海外经济有所复苏,但在疫情反复叠加俄乌冲突等影响下,供需失衡进一步恶化,全球通胀抬升压力仍较高,能源、粮食等价格大幅上涨,发达经济体与新兴经济体差距加大。美国通胀持续走高,美联储结束缩减购债,并启动加息进程,带动外部流动性快速收紧,美元指数波动走强。欧洲消费持续修复,但面临俄乌冲突显著冲击,欧洲经济承压,货币汇率全线下跌,欧央行扩表速度明显放缓,并下调2022年GDP增长预测。在西方制裁下,俄罗斯汇率暴跌,俄央行干预效果甚微。新兴经济货币政策分化,拉美国家为抑制高企的通胀进而加息速度较快,而工业基础较好的亚太国家仍保持较为宽松的货币政策。强劲的出口支撑下,人民币汇率在海外收紧中仍保持韧性。

国内疫情反复,开年经济数据超预期。生产端,1-2月工业增加值同比实际增长7.5%,工业生产超预期走强。需求端,1-2月制造业投资同比增长20.9%,高技术产业持续发力。投资方面,房地产开工和销售下滑,1-2月地产开发投资同比增长3.7%,较整体固定资产投资增速慢8.5个百分点,仍未全面复苏。消费增速超预期,1-2月社会消费总额同比增长6.7%,线上消费持续带动增长。在春节因素及国际能源价格波动影响下,2月CPI环比走强,但核心CPI同比增速为1.1%,有所走弱;PPI环比上升影响同比增速持续回落。近期疫情扩散波及面较广,仅次于2020年3月,经济复苏进程再受扰动,3月经济数据或面临较大的冲击。

货币政策方面,一季度以来央行货币政策操作较为活跃,稳增长的背景下,一季度尤其是季初执行了较为宽松的货币政策。但由于3月环境明显收紧,出现了美联储紧缩和地缘政治风险,央行并未如市场预期的宽松。货币政策方向未见明显的宽货币取向,3月末的央行货政例会纪要公布,表述更加积极,强化逆周期调解,主动应对。

债券市场方面,债券走势先抑后扬,年初降息叠加投资者对经济的悲观预期,10年期国债快速下行,一度向下突破2.7%;2月春节后总体经济增长尚可,金融数据走强,同时央行进一步降准降息的预期落空,多重因素带动债市回调,10年期国债逐步回升至去年底水平。信用债方面,信用债发行和净融资规模明显增长,收益率曲线先下后上,中长久期债券调整幅度偏大,行业利差分化,多数品种信用利差走阔;主体分化加剧,民企再融资压力较大,违约仍集中在民企地产债,部分弱资质地区的国企信用瑕疵频现,债券集中到期规模较大,违约风险仍较高。

权益市场方面, 1季度 A股指数呈现震荡下跌的走势。期间市场投资风险偏好明显下降。期间沪深300指数的表现整体好于创业板指数。表现相对比较好的行业是周期类行业;表现相对较差的行业是科技类行业,市场整体呈现非常明显的结构性行情。

回顾整个1季度,季度内权益资产主要配置消费、医药、新能源、半导体、机械、军工等行业优质龙头公司。债券资产主要配置利率债和高等级信用债。

1季度操作上基本延续我们去年4季度的操作思路和结构。

截止日期:2022-03-31资产分布情况

资产类型金额(元)资产占比(%) 
权益投资 56,041,283.85 14.35
固定收益投资 302,016,243.93 77.31
金融衍生品投资 0 0.00
买入返售金融资产 0 0.00
银行存款和结算备付金合计 32,432,167.14 8.30
其他资产 142,470.82 0.04
0102030405060708090100
截止日期:2022-03-31境内行业分布情况

行业类别金额(元)资产占比(%) 
农、林、牧、渔业00.00
采矿业00.00
制造业48,209,230.8512.40
电力、热力、燃气及水生产和供应业2,240,7200.58
建筑业1,177,3350.30
批发和零售业1,901,5980.49
交通运输、仓储和邮政业16,5410.00
住宿和餐饮业00.00
信息传输、软件和信息技术服务业1,430,9790.37
金融业00.00
房地产业00.00
租赁和商务服务业1,064,8800.27
科学研究和技术服务业00.00
水利、环境和公共设施管理业00.00
居民服务、修理和其他服务业00.00
教育00.00
卫生和社会工作00.00
文化、体育和娱乐业00.00
综合00.00
0102030405060708090100
截止日期:2022-03-31十大股票持仓

序号股票名称资产占比(%) 
1 双环传动 1.40
2 聚辰股份 0.54
3 华东医药 0.49
4 贵州茅台 0.44
5 石英股份 0.44
6 泸州老窖 0.43
7 澜起科技 0.41
8 中天科技 0.40
9 北方华创 0.39
10 宁德时代 0.37
截止日期:2022-03-31五大债券持仓

序号债券名称资产占比(%) 
1 20国开05 12.81
2 国开1802 10.45
3 19国开05 7.96
4 国开1803 7.94
5 国开2001 6.23